廣州加速邁向風(fēng)投創(chuàng)投之都未來(lái)5年計(jì)劃力推至少60家科技企業(yè)上市　　近日，廣州市科技局制定了《關(guān)于新時(shí)期進(jìn)一步促進(jìn)科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的若干意見(jiàn)》(下稱(chēng)《意見(jiàn)》)并公開(kāi)征求意見(jiàn)。這份文件對(duì)科技金融工作進(jìn)行了諸多創(chuàng)新性布局謀劃，例如將“廣州市科技成果產(chǎn)業(yè)化引導(dǎo)基金”調(diào)整為“廣州市科技成果產(chǎn)業(yè)化天使母基金”，發(fā)力引導(dǎo)社會(huì)資本“投早”“投小”等等?！　∥磥?lái)5年內(nèi)，廣州計(jì)劃力推至少60家科技企業(yè)在境內(nèi)外的資本市場(chǎng)上市。《意見(jiàn)》提到，廣州還將打造“標(biāo)志性”風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)、探索設(shè)立私募股權(quán)交易平臺(tái)等。除了做強(qiáng)本地科技金融業(yè)務(wù)，廣州還將開(kāi)展區(qū)域科技金融合作，攜手深圳佛山共同發(fā)展。　　對(duì)標(biāo)硅谷立平臺(tái) 打造“標(biāo)志性”集聚區(qū)　　美國(guó)的硅谷、深圳的南山、北京的中關(guān)村——這些國(guó)內(nèi)外的標(biāo)志性風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)，不僅是資本大鱷的所在地，更走出了一批又一批馳名全球的科技企業(yè)：蘋(píng)果、Google、騰訊、聯(lián)想、京東，不一而足。　　深耕風(fēng)投行業(yè)多年的啟迪之星(廣州)科技企業(yè)孵化器有限公司執(zhí)行總經(jīng)理尹光宗回憶：“在深圳南山，一棟樓里就會(huì)有好多家投資機(jī)構(gòu)，項(xiàng)目方在一個(gè)上午就能找到投資方，甚至可以形成初步的合作方案?！薄　【薮蟮耐顿Y金額和深厚的投資人脈，對(duì)于處于初創(chuàng)階段急需現(xiàn)金流支持的科技企業(yè)，無(wú)異于“生命活水”。而今廣州也將對(duì)標(biāo)上述地區(qū)，力爭(zhēng)用3-5年時(shí)間打造在國(guó)內(nèi)外具有一定影響力的“標(biāo)志性”風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)，形成風(fēng)投創(chuàng)投集聚“虹吸效應(yīng)”?！　　兑庖?jiàn)》提到，這類(lèi)地區(qū)將在前期各區(qū)打造風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)的基礎(chǔ)上，選擇科技創(chuàng)新基礎(chǔ)好、科技企業(yè)集聚、產(chǎn)業(yè)鏈條完善、政策支持力度大、科技金融生態(tài)優(yōu)的區(qū)，以市區(qū)聯(lián)動(dòng)的形式制定專(zhuān)門(mén)行動(dòng)方案，疊加市區(qū)政策優(yōu)勢(shì)，加大支持力度。　　“廣州與世界頂級(jí)科創(chuàng)都市的差距，很大程度上源于起步較晚的風(fēng)險(xiǎn)投資?！币庾谡f(shuō)，廣州歷來(lái)偏重發(fā)展貿(mào)易、制造業(yè)等實(shí)體產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資的分量相對(duì)較少。加大風(fēng)投創(chuàng)投，也是外界普遍對(duì)廣州科創(chuàng)發(fā)展的希冀?！兑庖?jiàn)明確》：廣州將加快建設(shè)風(fēng)投創(chuàng)投之都?！　¤b此，廣州計(jì)劃探索設(shè)立私募股權(quán)交易平臺(tái)，支持有條件的金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)等依法依規(guī)打造創(chuàng)投項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓交易平臺(tái)。同時(shí)，探索依托廣東股權(quán)交易中心設(shè)立私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，加強(qiáng)私募股權(quán)交易服務(wù)，拓寬風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)退出渠道?！　y手外援謀聯(lián)動(dòng) 廣深共設(shè)天使類(lèi)投資基金　　2021年，創(chuàng)投圈的第一聲驚雷，來(lái)自于深圳。　　1月8日發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)深圳股權(quán)投資持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施(征求意見(jiàn)稿)》提到，深圳計(jì)劃探索優(yōu)秀股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)上市制度安排。公開(kāi)提及創(chuàng)投機(jī)構(gòu)上市話題，可謂打響了探索創(chuàng)投機(jī)構(gòu)上市的第一槍?！　V州隨之而動(dòng)?！兑庖?jiàn)》指出，廣州在拓寬風(fēng)投創(chuàng)投資金來(lái)源時(shí)，鼓勵(lì)和支持創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)創(chuàng)新募資手段，通過(guò)上市等方式，形成市場(chǎng)化、多元化的資金來(lái)源?！　　白寗?chuàng)投機(jī)構(gòu)上市能夠?yàn)槠鋷?lái)充沛的資金，使之匹配更多長(zhǎng)期資本投入創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！币晃粯I(yè)內(nèi)某投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，深圳擁有發(fā)達(dá)的創(chuàng)投文化，廣州也將在與深圳的交往合作中實(shí)現(xiàn)科技金融方面的提升。　　根據(jù)《意見(jiàn)》，接下來(lái)兩市將開(kāi)展廣深風(fēng)投創(chuàng)投融合發(fā)展行動(dòng)，推動(dòng)兩地風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)互設(shè)分支機(jī)構(gòu)或區(qū)域性總部，加強(qiáng)兩地風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)交流和項(xiàng)目信息共享，探索兩地共同設(shè)立專(zhuān)門(mén)投資天使類(lèi)科技創(chuàng)新項(xiàng)目的子基金?！　〕伺c深圳開(kāi)展科技金融合作外，廣州還計(jì)劃探索設(shè)立廣佛科技金融合作示范區(qū)。由責(zé)任單位信息可知，該示范區(qū)將設(shè)在荔灣區(qū)。廣州希望藉此抓住廣佛同城化發(fā)展戰(zhàn)略機(jī)遇，在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)、政府基金、科技信貸、科技金融服務(wù)體系等方面，加強(qiáng)與佛山的合作交流?！　〈送?，廣州還將開(kāi)展穗港澳科技金融合作，在南沙區(qū)、黃埔區(qū)開(kāi)展穗港澳科技金融合作試點(diǎn)。在依法合規(guī)前提下，探索由穗港澳三地機(jī)構(gòu)共同設(shè)立大灣區(qū)相關(guān)科創(chuàng)基金，吸引內(nèi)地、港澳地區(qū)及海外各類(lèi)社會(huì)資本，為粵港澳大灣區(qū)國(guó)際科技創(chuàng)新中心建設(shè)提供資金支持?！　〖ぐl(fā)企業(yè)內(nèi)生力 鼓勵(lì)國(guó)企參與創(chuàng)業(yè)投資　　讓國(guó)企參與創(chuàng)投，是因?yàn)閲?guó)企可以進(jìn)一步發(fā)揮放大和撬動(dòng)作用，使社會(huì)資本積極回歸實(shí)業(yè)。早在去年初，廣州市國(guó)資委就發(fā)布了《關(guān)于鼓勵(lì)市屬國(guó)有企業(yè)參與創(chuàng)業(yè)投資的若干意見(jiàn)》，所涉內(nèi)容包括放寬個(gè)人持股比例、壓實(shí)監(jiān)管企業(yè)責(zé)任、允許國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)適度讓利等。　　此次《意見(jiàn)》再次明文鼓勵(lì)國(guó)企參與創(chuàng)業(yè)投資。這是在先前文件的基礎(chǔ)上的概略性規(guī)定。《意見(jiàn)》特別點(diǎn)名了國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，提出支持具備條件的此類(lèi)機(jī)構(gòu)，開(kāi)展混合所有制改革試點(diǎn)，鼓勵(lì)其與社會(huì)優(yōu)秀管理機(jī)構(gòu)合作，按照市場(chǎng)化原則成立專(zhuān)業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)?！　∵@是對(duì)民間資本的正向激勵(lì)，展現(xiàn)了廣州運(yùn)用市場(chǎng)思維促進(jìn)國(guó)企改革發(fā)展的決心。與此同時(shí)，廣州也將對(duì)標(biāo)“深創(chuàng)投”，探索整合市屬國(guó)有風(fēng)投創(chuàng)投資本，打造覆蓋種子、天使、VC、PE等各階段的全資本鏈條的國(guó)有“標(biāo)桿”創(chuàng)投機(jī)構(gòu)?！　《鴮?duì)于普通科技企業(yè)，廣州將實(shí)施上市掛牌“科創(chuàng)領(lǐng)頭羊”工程，爭(zhēng)取5年內(nèi)推動(dòng)不少于60家科技企業(yè)在境內(nèi)外上市。　　當(dāng)前，廣州擁有上海證券交易所南方中心、深圳證券交易所廣州服務(wù)基地、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)(新三板)華南基地、廣東股權(quán)交易中心等資本市場(chǎng)平臺(tái)。廣州希望發(fā)揮這些平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、新三板等市場(chǎng)板塊并重，推動(dòng)科技企業(yè)上市?！　〈送?，廣州的科技企業(yè)可在銀行間市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)等平臺(tái)，發(fā)行債券等產(chǎn)品進(jìn)行融資(或在廣東股權(quán)交易中心進(jìn)行股票質(zhì)押融資)。廣州對(duì)債券發(fā)行費(fèi)用(股票質(zhì)押融資額)，也將按規(guī)定給予補(bǔ)貼支持。　 財(cái)政成為風(fēng)向標(biāo) 引導(dǎo)社會(huì)資本投早、投小　　當(dāng)科創(chuàng)企業(yè)尚在初創(chuàng)期，往往意味著它處于恐怖的“死亡谷”里。因?yàn)?，在此階段企業(yè)很難獲得融資。建設(shè)銀行廣東省分行某業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人坦言：“生命周期太靠前端的企業(yè)，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，都不敢為之投資?！薄　〗鹑跈C(jī)構(gòu)躊躇之時(shí)，政府將利用財(cái)政資金推動(dòng)社會(huì)風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)關(guān)注早期科創(chuàng)企業(yè)。《意見(jiàn)》明確：聚焦“投早”“投小”。廣州將圍繞中國(guó)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽(廣州賽區(qū))項(xiàng)目、科技人才項(xiàng)目等，利用財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)開(kāi)展天使股權(quán)直接投資?！　檫M(jìn)一步引導(dǎo)金融資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域配置，廣州還將優(yōu)化廣州市科技成果產(chǎn)業(yè)化引導(dǎo)基金管理運(yùn)營(yíng)方式，將“廣州市科技成果產(chǎn)業(yè)化引導(dǎo)基金”調(diào)整為“廣州市科技成果產(chǎn)業(yè)化天使母基基金”，引導(dǎo)社會(huì)資本共同設(shè)立天使投資子基金，100%投向天使類(lèi)科技創(chuàng)新項(xiàng)目?！　?duì)于申請(qǐng)新設(shè)立專(zhuān)門(mén)用于投資科技型中小企業(yè)的子基金，廣州將適當(dāng)放寬杠桿比例限制，放寬或者不設(shè)定對(duì)單個(gè)子基金的財(cái)政資金出資規(guī)模上限，并建立返投與讓利掛鉤機(jī)制?！　　俺鲑Y比例曾是政府引導(dǎo)基金的‘硬指標(biāo)’?！睆V東某基金管理機(jī)構(gòu)人士表示，政府引導(dǎo)基金和市場(chǎng)化母基金類(lèi)似，差別在于前者需要較多支持那些市場(chǎng)資本不愿前往的領(lǐng)域?！　”M管政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)意義重大，但由于政策導(dǎo)向和商業(yè)市場(chǎng)目標(biāo)存有差異、考核激勵(lì)機(jī)制缺位等因素，政府引導(dǎo)基金較難招攬尖端的市場(chǎng)化創(chuàng)投資金?！胺艑捀軛U限制、建立讓利機(jī)制等舉措，可進(jìn)一步解決政府引導(dǎo)基金投資約束問(wèn)題。”前述基金管理人表示。　　此外，廣州還將放寬對(duì)風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資廣州市科技型中小企業(yè)的獎(jiǎng)勵(lì)范圍。對(duì)粵港澳大灣區(qū)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資于廣州市種子期、初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的，廣州市政府按照實(shí)際到賬投資額的1.5%給予每年最高不超過(guò)500萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)支持。　　意見(jiàn)要點(diǎn)　　未來(lái)5年內(nèi)，廣州計(jì)劃力推至少60家科技企業(yè)在境內(nèi)外的資本市場(chǎng)上市　　打造在國(guó)內(nèi)外具有一定影響力的“標(biāo)志性”風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)　　推動(dòng)廣深兩地風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)互設(shè)分支機(jī)構(gòu)或區(qū)域性總部　　打造覆蓋種子、天使、VC、PE等各階段的全資本鏈條的國(guó)有“標(biāo)桿”創(chuàng)投機(jī)構(gòu)　　設(shè)立科技成果產(chǎn)業(yè)化天使母基金，引導(dǎo)社會(huì)資本共同設(shè)立天使投資子基金