保護(hù)中小投資者案例匯編之三——司法案例篇　　近日，市司法局牽頭發(fā)布了2021年保護(hù)中小投資者案例匯編。本次案例匯編收錄了典型案例23個(gè)，覆蓋制度建設(shè)、司法審判、行政監(jiān)管、多元解紛、法律服務(wù)以及普法宣傳等多個(gè)維度。保護(hù)中小投資者案例匯編之三——司法案例篇　　1.新加入的股東，有權(quán)申請(qǐng)查閱公司自成立以來(lái)的股東會(huì)會(huì)議記錄等材料　　一、基本案情　　某公司是2013年4月8日依法成立的有限責(zé)任公司，設(shè)立時(shí)公司股東是劉某、甘某?！　?018年10月11日，鄭某、劉某和甘某簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定甘某將持有的某公司100%股份中的50%轉(zhuǎn)讓給鄭某。2018年10月18日，公司股東變更登記為劉某、鄭某?！　?020年6月16日，鄭某曾向某公司寄送《關(guān)于查閱某公司相關(guān)文件的函》，要求某公司向鄭某提供自公司成立之日起的歷次股東會(huì)會(huì)議記錄、股東會(huì)決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，公司總賬、明細(xì)賬、日記賬、其他輔助性賬簿等會(huì)計(jì)賬簿，記賬憑證、相關(guān)原始憑證及作為原始憑證附件入賬備查的有關(guān)財(cái)務(wù)憑證等資料，公司重要經(jīng)濟(jì)合同及該合同被同意簽署的公司內(nèi)部決策審批文件供鄭某查閱?！　?020年6月29日，某公司回函稱(chēng)，僅同意鄭某親自到公司了解并查閱公司自2018年10月18日以后的股東會(huì)會(huì)議記錄、股東會(huì)決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及會(huì)計(jì)賬簿，且不同意提供公司重要經(jīng)濟(jì)合同等文件。　　二、裁判結(jié)果　　廣州市白云區(qū)人民法院認(rèn)為，股東知情權(quán)是公司股東享有的基本權(quán)利之一，一旦成為公司股東，即享有與其他股東完全相同的權(quán)利，不應(yīng)以成為公司股東的時(shí)間先后而予以區(qū)別對(duì)待，故判決：一、某公司于判決發(fā)生法律效力之日起十日內(nèi)提供自2013年4月8日起至判決生效之日止的股東會(huì)會(huì)議記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、公司總賬、明細(xì)賬、日記賬及其他輔助性賬簿等會(huì)計(jì)賬簿、記賬憑證、相關(guān)原始憑證及作為原始憑證附件入賬備查的有關(guān)財(cái)務(wù)憑證等資料供鄭某查閱，查閱地點(diǎn)為某公司的住所地，查閱期限為十五個(gè)工作日；二、駁回鄭某的其他訴訟請(qǐng)求?！　⌒泻螅彻静环袥Q，向廣州市中級(jí)人民法院提出上訴。廣州市中級(jí)人民法院作出二審判決：駁回上訴，維持原判?！　∪?、案件點(diǎn)評(píng)　　股東知情權(quán)是法律賦予股東查閱公司財(cái)務(wù)報(bào)告資料、賬簿等有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)、決策、管理的相關(guān)資料，實(shí)現(xiàn)了解公司運(yùn)營(yíng)狀況和公司高級(jí)管理人員的業(yè)務(wù)活動(dòng)的權(quán)利。　　《中華人民共和國(guó)公司法》第三十三條規(guī)定：“股東有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。股東可以要求查閱公司會(huì)計(jì)賬簿。股東要求查閱公司會(huì)計(jì)賬簿的，應(yīng)當(dāng)向公司提出書(shū)面請(qǐng)求，說(shuō)明目的。公司拒絕提供查閱的，股東可以請(qǐng)求人民法院要求公司提供查閱?！狈少x予股東公司知情權(quán)的目的，在于股東能夠全面深刻地了解公司的經(jīng)營(yíng)管理信息。有限責(zé)任公司的資產(chǎn)是各位股東出資成立的，公司的經(jīng)營(yíng)情況直接涉及到每個(gè)股東的切身利益。股東只有了解公司的相關(guān)市場(chǎng)行情后，才能正確的選擇管理者、決定公司的經(jīng)營(yíng)思路，才能正確行使提案權(quán);股東只有了解公司的治理結(jié)構(gòu)狀況后，才能主張股東代表權(quán)、建議監(jiān)督的權(quán)利。由此可見(jiàn)股東對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況和相關(guān)財(cái)務(wù)信息必須是清晰的，只有股東真正了解公司的全面經(jīng)營(yíng)情況，才能正確的行使各項(xiàng)權(quán)利維護(hù)自己的利益。如果對(duì)股東的知情權(quán)規(guī)定得過(guò)于狹窄，就不利于股東全面掌握公司發(fā)展的動(dòng)向，就無(wú)法為自己投資的利益分配和資本安全性判斷提供合理的決策依據(jù)。因此，允許新股東對(duì)其成為公司股東之前的相關(guān)文件材料行使股東知情權(quán)，是非常合理且有必要的?！　?.經(jīng)營(yíng)范圍有交叉，有權(quán)行使股東知情權(quán)　　一、基本案情　　某技術(shù)公司系成立于2017年的有限責(zé)任公司，某設(shè)備公司系其原始股東之一，持股約10%。某技術(shù)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)為軟件和信息服務(wù)技術(shù)業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍是通信系統(tǒng)設(shè)備制造，計(jì)算機(jī)應(yīng)用電子設(shè)備制造，電子軟件及組件制造等。某設(shè)備公司系成立于2002年的有限責(zé)任公司，其經(jīng)營(yíng)范圍為通信系統(tǒng)設(shè)備制造，通信終端設(shè)備制造，通信設(shè)備零售等?！　?018年左右，某技術(shù)公司與某設(shè)備公司之間因雙方簽訂的多項(xiàng)合作協(xié)議、采購(gòu)協(xié)議等發(fā)生一系列糾紛。2020年，某設(shè)備公司向某技術(shù)公司發(fā)出《查閱會(huì)計(jì)賬簿請(qǐng)求函》，請(qǐng)求查詢(xún)某技術(shù)公司自成立以來(lái)的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告、會(huì)計(jì)憑證及會(huì)計(jì)賬簿。某技術(shù)公司復(fù)函稱(chēng)，因雙方現(xiàn)有訴訟尚未終結(jié)，且雙方經(jīng)營(yíng)范圍存在高度重合，因此某設(shè)備公司關(guān)于查閱會(huì)計(jì)賬簿等請(qǐng)求可能存在不正當(dāng)目的，從而不同意其查閱會(huì)計(jì)賬簿的請(qǐng)求。因此，某設(shè)備公司向法院提起訴訟，請(qǐng)求查閱某技術(shù)公司自成立至今的會(huì)計(jì)賬簿及相關(guān)原始憑證、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告?！　《⒉门薪Y(jié)果　　一審法院判決認(rèn)為，某技術(shù)公司未能證明某設(shè)備公司行使股東知情權(quán)存在不正當(dāng)目的，故判決某技術(shù)公司于判決生效之日起十五日內(nèi)提供自公司成立以來(lái)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、會(huì)計(jì)賬簿及會(huì)計(jì)憑證供某設(shè)備公司查閱。宣判后，某技術(shù)公司不服判決，向廣州市中級(jí)人民法院提出上訴。廣州市中級(jí)人民法院作出二審判決：駁回上訴，維持原判?！　∪?、案件點(diǎn)評(píng)　　股東知情權(quán)在整個(gè)股權(quán)體系中具有最基礎(chǔ)性的作用，是其他股東權(quán)利得以實(shí)現(xiàn)的基本前提之一。在營(yíng)商環(huán)境不斷優(yōu)化的大背景下，企業(yè)之間通過(guò)相互投資、相互持股，提高資金的流轉(zhuǎn)率、資源配置的優(yōu)化率，使得經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)越來(lái)越活躍。商事主體選擇的投資方向大部分就是其熟知的行業(yè)，若僅因經(jīng)營(yíng)范圍重合就排除其股東知情權(quán)，無(wú)疑會(huì)限制并減少市場(chǎng)主體的投資欲望，從而對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)造成沖擊。本案對(duì)不正當(dāng)目的進(jìn)行了正確的把握，使公司不能以此為由隨意剝奪股東的知情權(quán)，為投資者，尤其是中小投資者能有效實(shí)現(xiàn)其權(quán)利提供了有效的保護(hù)。保護(hù)中小投資者的知情權(quán)有利于提升其行使其他合法權(quán)利的積極性，對(duì)控股股東的固有權(quán)利優(yōu)勢(shì)也能起到一定的制衡作用，有利于市場(chǎng)主體乃至于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展?！　?.通過(guò)示范判決實(shí)現(xiàn)對(duì)證券虛假陳述系列案調(diào)解結(jié)案　　一、基本案情　　廣東某集團(tuán)股份有限公司于2019年6月24日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)廣東監(jiān)管局出具的《行政監(jiān)管措施決定書(shū)》。廣東某集團(tuán)股份有限公司存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等行為。2019年8月13日，廣東某集團(tuán)股份有限公司發(fā)布關(guān)于收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)廣東監(jiān)管局《行政處罰決定書(shū)》的公告，披露了中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)的內(nèi)容。羅某主張廣東某集團(tuán)股份有限公司的虛假陳述行為導(dǎo)致其遭受投資損失，應(yīng)予以賠償?！　《⒉门薪Y(jié)果　　廣東某集團(tuán)股份有限公司賠償羅某投資差額、傭金、利息損失合計(jì)243605.34元。案件受理費(fèi)4992元，由廣東某集團(tuán)股份有限公司負(fù)擔(dān)4594元，由羅某負(fù)擔(dān)398元?！　∪?、案件點(diǎn)評(píng)　　廣東某集團(tuán)股份有限公司違反《證券法》相關(guān)規(guī)定存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等行為，給中小投資者造成利益損失。本案件在判決書(shū)中對(duì)證券侵權(quán)因果關(guān)系進(jìn)行多維解讀；對(duì)羅某損失進(jìn)行精細(xì)計(jì)算，通過(guò)做出有利判決來(lái)對(duì)中小投資者進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的保護(hù)，避免中小投資者因信息不對(duì)稱(chēng)而遭受損失以及大股東（或公司高管）濫用權(quán)力損害中小投資者合法利益?！　⊥瑫r(shí)該案件作為示范判決，實(shí)現(xiàn)了之后11件系列案件都依據(jù)該判決進(jìn)行調(diào)解結(jié)案。通過(guò)示范判決的方式提升案件辦理效率，節(jié)約司法資源，降低訴訟成本，更為重要的是，能夠更好地保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益?！　?.誘空型虛假陳述下，虛假陳述與損害結(jié)果的因果關(guān)系的認(rèn)定問(wèn)題　　一、基本案情　　2017年2月10日，陳熾昌、林小雅分別向全通教育董事會(huì)報(bào)送《股份減持計(jì)劃告知函》。同日，全通教育發(fā)布《關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人股份減持計(jì)劃的提示性公告》?！　?017年2月16日，林小雅以大宗交易方式減持495萬(wàn)股，占總股本的0.78%。2017年2月17日，陳熾昌以大宗交易方式向陳熾昌、林小雅控制使用的許某證券賬戶轉(zhuǎn)入全通教育股票1100萬(wàn)股，占總股本的1.74%?！　?017年2月17日，林小雅向全通教育報(bào)送了分別由陳熾昌、林小雅簽名的《股份減持告知函》?！　?017年2月20日，全通教育根據(jù)陳熾昌、林小雅報(bào)送的《股份減持告知函》，發(fā)布《關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人股份減持計(jì)劃實(shí)施情況的公告》，稱(chēng)2017年2月16日，林小雅以大宗交易方式減持495萬(wàn)股，減持比例0.78%。2017年2月17日，陳熾昌以大宗交易方式減持1100萬(wàn)股，減持比例1.74%。事實(shí)上，陳熾昌以大宗交易方式向陳熾昌、林小雅控制使用的許某證券賬戶轉(zhuǎn)入全通教育股票1100萬(wàn)股。許某賬戶由陳熾昌、林小雅共同控制使用，資金主要由陳熾昌和林小雅提供，許某賬戶持有的1100萬(wàn)股全通教育股份實(shí)質(zhì)上是為陳熾昌和林小雅代持，因此2017年2月17日陳熾昌向許某賬戶轉(zhuǎn)讓股份行為不構(gòu)成真實(shí)減持?！　?017年8月17日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)廣東監(jiān)管局出具《行政處罰決定書(shū)》。　　股民A于2017年2月20日之前多次買(mǎi)入全通教育股票，且于2017年2月20日之后至2017年7月21日之間多次買(mǎi)入“全通教育”，但始終沒(méi)有賣(mài)出?！　」擅馎認(rèn)為林小雅的虛假減持信息造成了他的投資損失，要求陳熾昌、林小雅賠償其全部虧損金額，一審法院判決駁回全部訴訟請(qǐng)求，二審法院予以維持?！　《⒉门薪Y(jié)果　　一審法院認(rèn)為，陳熾昌、林小雅的虛假減持行為應(yīng)屬于誘空型虛假陳述。直至誘空型虛假陳述揭露前，股民A均未賣(mài)出股票，股民A已經(jīng)可以享受到揭露消息的紅利，即使發(fā)生虧損，也失去了可以索賠的前提，故而其訴請(qǐng)的投資損失與陳熾昌、林小雅的虛假減持行為之間不存在因果關(guān)系，訴請(qǐng)陳熾昌、林小雅賠償其損失沒(méi)有事實(shí)及法律依據(jù)，一審法院不予支持。一審法院判決：駁回股民A的全部訴訟請(qǐng)求?！　⌒泻?，股民A不服判決，向廣東省高級(jí)人民法院提出上訴。廣東省高級(jí)人民法院作出二審判決：駁回上訴，維持原判?！　∪咐c(diǎn)評(píng)　　本案一審法院為廣州市中級(jí)人民法院，審理法院充分發(fā)揮司法智慧，對(duì)投資者的投資行為與虛假陳述行為之間的因果關(guān)系問(wèn)題進(jìn)行了有益探索。一審法院充分闡明了誘多型虛假陳述與誘空型虛假陳述的不同，并將投資者的投資行為與利空型虛假陳述行為之間的因果關(guān)系歸納為六種情形。根據(jù)一審法院的歸納，結(jié)合《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第十八條和第十九條，我們亦可以將投資者的投資行為與利好型虛假陳述行為之間的因果關(guān)系進(jìn)行類(lèi)推歸納：　　1．在虛假陳述行為實(shí)施日前即持有、并在虛假陳述行為實(shí)施日前賣(mài)出股票的投資者，其投資行為顯然沒(méi)有受到虛假陳述行為的影響，即使有損失，與虛假陳述行為之間沒(méi)有因果關(guān)系；　　2．在虛假陳述行為實(shí)施日前即持有、并在虛假陳述行為實(shí)施日后、揭露日前賣(mài)出股票而發(fā)生虧損的投資者，因其并未受到因虛假陳述信息揭露產(chǎn)生的利益損害，故該部分投資者的損失與虛假陳述行為之間沒(méi)有因果關(guān)系；　　3．在虛假陳述行為實(shí)施日前即持有、并在虛假陳述行為揭露日后賣(mài)出或繼續(xù)持有股票的投資者，即便利空消息披露的時(shí)間點(diǎn)（雖然是遲延披露）處于其持股期間，但其同樣已經(jīng)享受到虛假的消息紅利，即使發(fā)生虧損，也失去了可以索賠的前提；　　4．在實(shí)施日后揭露日前買(mǎi)入、又在該時(shí)段內(nèi)賣(mài)出股票受到損失的投資者，雖然從買(mǎi)入時(shí)間上看，晚于虛假陳述的時(shí)間，但其損失亦與尚未披露的利空消息無(wú)關(guān)，投資者沒(méi)有受到因虛假陳述信息揭露產(chǎn)生的利益損害，故該部分投資者無(wú)權(quán)要求行為人賠償；　　5．股票是在實(shí)施日后揭露日前買(mǎi)入、在揭露日后賣(mài)出或繼續(xù)持有，因其受到因虛假陳述信息揭露產(chǎn)生的利益損害，且其并未享受到虛假信息紅利或是受虛假信息紅利影響買(mǎi)入，其發(fā)生虧損應(yīng)認(rèn)為與該虛假陳述行為有因果關(guān)系；　　6．在揭露日后買(mǎi)入股票，因該虛假陳述行為已經(jīng)為公眾所知曉，投資者應(yīng)該了解該揭露行為的警示和提醒作用，意識(shí)到自己下一步投資行為可能存在的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)，在此情況下其仍然作出投資決定，即使發(fā)生虧損，亦屬于自身判斷和決策的失誤，與虛假陳述行為沒(méi)有因果關(guān)系，無(wú)權(quán)就所發(fā)生的損失主張賠償?！　∫虼耍瑢?duì)于投資者的投資行為與虛假陳述行為之間的因果關(guān)系，我們可以進(jìn)行整理并形成以下歸納結(jié)果：買(mǎi)入/賣(mài)出時(shí)點(diǎn)虛假陳述類(lèi)型利空型虛假陳述利好型虛假陳述在虛假陳述行為實(shí)施日前即持有、并在虛假陳述行為實(shí)施日前賣(mài)出沒(méi)有因果關(guān)系沒(méi)有因果關(guān)系在虛假陳述行為實(shí)施日前即持有、并在虛假陳述行為實(shí)施日后、揭露日前賣(mài)出可以要求賠償沒(méi)有因果關(guān)系在虛假陳述行為實(shí)施日前即持有、并在虛假陳述行為揭露日后賣(mài)出或繼續(xù)持有沒(méi)有因果關(guān)系沒(méi)有因果關(guān)系在實(shí)施日后揭露日前買(mǎi)入、又在該時(shí)段內(nèi)賣(mài)出可以要求賠償沒(méi)有因果關(guān)系在實(shí)施日后揭露日前買(mǎi)入、在揭露日后賣(mài)出或繼續(xù)持有沒(méi)有因果關(guān)系可以要求賠償在揭露日后買(mǎi)入股票沒(méi)有因果關(guān)系沒(méi)有因果關(guān)系　　《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》制定、實(shí)施至今已十八年有余，其當(dāng)時(shí)并未充分考慮到虛假陳述信息的兩面性，一審法院在對(duì)本案進(jìn)行審理和分析時(shí)并未刻板引用法條，而是采用歸納的方式進(jìn)行漏洞填補(bǔ)?！蛾P(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第十八條、第十九條是針對(duì)利好型虛假陳述與損害結(jié)果的因果關(guān)系認(rèn)定的規(guī)范，并不能直接適用到本案中。一審法院充分考慮了投資者的買(mǎi)入/賣(mài)出時(shí)機(jī)，將全部情形進(jìn)行了歸納，分析并總結(jié)了不同情形下利空型虛假陳述與損害結(jié)果的因果關(guān)系認(rèn)定。因此，本案例對(duì)于利空型虛假陳述情形下，投資者損失與虛假陳述行為之間的因果關(guān)系認(rèn)定問(wèn)題，具有重要的參考價(jià)值?！　?.股東代表訴訟勝訴，公司承擔(dān)律師費(fèi)　　一、基本案情　　2011年5月3日，某公司在廣州市工商行政管理局越秀區(qū)分局登記成立。翁某為法定代表人兼任董事長(zhǎng)及總經(jīng)理。廣州市某有限公司與翁某為某公司股東。翁某為公司實(shí)際控制人。廣州市越秀區(qū)工商行政管理局因某公司未報(bào)送2015年度和2016年度的年度報(bào)告，于2018年4月27日作出行政處罰決定，吊銷(xiāo)某公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照。廣州市某有限公司主張翁某違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定的行為，造成了公司注冊(cè)資本金50萬(wàn)元資金去向不明，給公司造成損失應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，同時(shí)承擔(dān)訴訟費(fèi)。翁某稱(chēng)公司注冊(cè)資本金用于公司場(chǎng)地的租金、員工工資、購(gòu)置辦公設(shè)備等管理性費(fèi)用不存在去向不明的問(wèn)題。　　二、裁判結(jié)果　　一審判決：廣州市某有限公司有權(quán)以股東身份就翁某違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定的行為提起本案訴訟；翁某未能提交相關(guān)憑證證明這些支出的用途及對(duì)應(yīng)的金額，亦未能對(duì)上述開(kāi)支作合理說(shuō)明，其行為構(gòu)成了公司法第一百四十九條規(guī)定的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，客觀上造成了公司50萬(wàn)元資金去向不明，根據(jù)現(xiàn)有證據(jù)認(rèn)定翁某的行為造成某公司經(jīng)濟(jì)損失50萬(wàn)元；本案屬于涉及公司類(lèi)糾紛中較為復(fù)雜的案件，此類(lèi)訴訟如不委托專(zhuān)業(yè)律師進(jìn)行訴訟將無(wú)法達(dá)到訴訟目的，廣州市某有限公司委托律師參與訴訟而支付的律師費(fèi)屬于訴訟的合理費(fèi)用。因此廣州市某有限公司主張某公司承擔(dān)3萬(wàn)元律師費(fèi)支出，合理合法，予以支持?！　《徟袥Q：一審判決認(rèn)定事實(shí)清楚，適用法律正確，予以維持?！　∪?、案例點(diǎn)評(píng)　　首先，判決針對(duì)公司的合法權(quán)益受到公司高管侵害，而公司怠于行使訴權(quán)時(shí)，支持符合法定條件的股東以公司的名義對(duì)侵害人提起訴訟，追究其法律責(zé)任，對(duì)于維護(hù)股東以及公司的合法權(quán)益有重要的意義?！　∑浯?，針對(duì)公司高管損害行為法院作出對(duì)于受侵害股東以及公司有利判決，維護(hù)了受侵害股東以及公司的合法利益，同時(shí)也是督促公司高管依法履職，避免其違反忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，濫用管理職權(quán)?！　∽詈?，判決公司承擔(dān)訴訟費(fèi)用有助于推動(dòng)股東積極通過(guò)訴訟方式維護(hù)自身以及公司合法權(quán)利，為保障公司正常經(jīng)營(yíng)，有效維護(hù)公司、股東各自利益，規(guī)范公司治理、保護(hù)股權(quán)具有重要的意義。　　6.公司監(jiān)事利用職務(wù)便利謀取原屬公司的  商業(yè)機(jī)會(huì)應(yīng)當(dāng)賠償　　一、基本案情　　升大公司系成立于2018年5月9日的個(gè)人獨(dú)資公司，注冊(cè)資本5萬(wàn)元，股東為吳某?！　?018年8月23日，吳某與劉某簽訂《公司轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》，約定吳某將其投資經(jīng)營(yíng)的升大公司的全部股權(quán)整體轉(zhuǎn)讓給劉某，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為10萬(wàn)元?！　?018年9月4日，劉某、劉某霞、吳某于《升大公司股東會(huì)決議》上簽名確認(rèn)，同意股東吳某將原出資5萬(wàn)元的部分4.95萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給股東劉某，剩余部分0.05萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給股東劉某霞；公司股東由吳某變更為劉某、劉某霞；同意重新聘任蘇某為監(jiān)事。同日，升大公司的法定代表人由吳某變更為劉某，監(jiān)事由吳某變更為劉某、蘇某?！　?018年9月25日，蘇某于微信聊天群組“升大教育午晚托”中表示：“這個(gè)月（午托吃飯）肯定還是在升大”，“我們黃崗教育下個(gè)月開(kāi)始”，在微信朋友圈中表示“升大教育現(xiàn)在和吳老師一點(diǎn)關(guān)系也沒(méi)有了?，F(xiàn)在升大的負(fù)責(zé)人劉老師是通過(guò)五八同城網(wǎng)接盤(pán)，她是生意人，沒(méi)教過(guò)書(shū)，沒(méi)有辦過(guò)托管……現(xiàn)在我和吳老師重新開(kāi)辦黃崗教育……”?！　?018年9月26日，蘇某正式從升大公司離職。同日，劉某出具《收據(jù)》，收據(jù)載明：款項(xiàng)內(nèi)容為“蘇某工資”，摘要為“今蘇某工資由吳某發(fā)給她本人，以后無(wú)任何經(jīng)濟(jì)糾紛”?！　《?、裁判結(jié)果　　廣州市白云區(qū)人民法院認(rèn)為，升大公司主張?zhí)K某損害公司利益理?yè)?jù)不足，對(duì)吳某的訴請(qǐng)亦缺乏事實(shí)依據(jù)。因此，一審法院駁回升大公司全部的訴訟請(qǐng)求?！　⌒泻?，升大公司不服判決，向廣州市中級(jí)人民法院提出上訴?！　V州市中級(jí)人民法院作出二審判決：一、撤銷(xiāo)原審判決；二、被上訴人蘇某、吳某向上訴人升大公司賠償損失2萬(wàn)元；三、駁回上訴人升大公司的其他訴訟請(qǐng)求?！　∪?、案例點(diǎn)評(píng)　　由于我國(guó)公司在治理結(jié)構(gòu)上存在諸多問(wèn)題，突出表現(xiàn)在股東與董事會(huì)之間職權(quán)配置的不合理以及監(jiān)事會(huì)職權(quán)的力度不足。司法實(shí)踐中，公司股東濫用股東權(quán)利或者董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違反法定義務(wù)，損害公司利益的情況時(shí)有發(fā)生?！　　豆痉ā返谝话偎氖邨l規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。但是，目前《公司法》對(duì)忠實(shí)勤勉義務(wù)的界定模糊，第一百四十七條、第一百四十八條的表述過(guò)于籠統(tǒng)簡(jiǎn)單，在行為認(rèn)定上存在困難。本案中，蘇某作為公司監(jiān)事，因?yàn)榕c公司股東之間的合作理念不同以及個(gè)人矛盾等原因，在任職期間利用職務(wù)便利謀取原屬升大公司的商業(yè)機(jī)會(huì)，嚴(yán)重違反忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)升大公司承擔(dān)賠償責(zé)任，不能以《公司法》第一百四十八條作為抗辯理由。在實(shí)踐中，法院在判斷公司董監(jiān)高是否違反勤勉義務(wù)時(shí)，一般會(huì)采用主客觀結(jié)合的綜合判斷標(biāo)準(zhǔn)，即應(yīng)以普通謹(jǐn)慎的董監(jiān)高在同類(lèi)公司、同類(lèi)職務(wù)、同類(lèi)相關(guān)情形中所應(yīng)具有的注意、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)程度作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然，在處理個(gè)案時(shí)也應(yīng)結(jié)合案情作具體分析。同時(shí)，在判斷公司董事、高管是否違反了勤勉義務(wù)時(shí),并不以其決策是否有失誤為準(zhǔn)，只要董事、高管人員根據(jù)掌握的情況或者信息，誠(chéng)實(shí)信用地決策，即便事后證明此項(xiàng)決定是錯(cuò)誤的，董事、高管人員也無(wú)須負(fù)任何責(zé)任?！　√貏e提醒廣大中小投資者，為了確實(shí)保障自身合法權(quán)益，防范大股東或者董監(jiān)高等人員利用關(guān)聯(lián)交易或職務(wù)便利，轉(zhuǎn)移公司利潤(rùn)、謀取公司商業(yè)機(jī)會(huì)、損害公司利益，建議如下：（1）依法行使知情權(quán)及積極行使股東監(jiān)管權(quán)。中小股東要想維護(hù)自己的合法權(quán)益，首先應(yīng)當(dāng)對(duì)公司情況有充分的了解。根據(jù)《公司法》第三十三條的規(guī)定，公司股東享有查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的權(quán)利。這是股東全面了解公司情況的法律依據(jù)，股東行使上述權(quán)利，公司不能拒絕。當(dāng)股東發(fā)現(xiàn)公司股東會(huì)（股東大會(huì)）、董事會(huì)的決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，可請(qǐng)求法院確認(rèn)決議無(wú)效或撤銷(xiāo)決議，并要求與會(huì)的股東、高管承擔(dān)賠償責(zé)任。（2）充分掌握公司章程的規(guī)則，積極行使股東表決權(quán)。防止大股東利用優(yōu)勢(shì)地位任意修訂有利于大股東的公司章程內(nèi)容，積極參與公司股東會(huì)各項(xiàng)事項(xiàng)的表決，對(duì)大股東可能損害公司利益的提議提出異議，增加大股東侵害公司利益的難度，同時(shí)為日后可能的維權(quán)訴訟做好充足的證據(jù)準(zhǔn)備。（3）股東發(fā)現(xiàn)大股東或者董監(jiān)高利用關(guān)聯(lián)交易損害公司利益時(shí)，可先在公司內(nèi)部尋求救濟(jì)，情況緊急、不立即提起訴訟將會(huì)使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的，也可以股東的名義向法院提起訴訟。